作 者：叶子凌河北省满意度调查公司

编 辑：陈彬

2023年，德国东说念主闯入半导体补贴大战。一家工场补贴50亿欧元，终于换来了台积电与英特尔的回眸。

但是，台积电并不看好这趟赴欧建厂之旅——因为德国莫得配套的供应链。精采台积电化学品供应的李长荣化工，跑去德国的英飞凌工场调研了一回，发现别说供应了，德国东说念主根蒂没见过起首进的化学品长啥样。

作念个浅薄易懂的类比：这就十分于受邀去非洲搞挪动互联网，然后发现当地东说念主还在勤恳能机。

英飞凌在德国的工场

豪掷令嫒换来一顿嫌弃，可见德国政府有多憋闷；但对德国乃至通盘欧洲来说，这笔钱又省不得。

以前几年，日益诡谲的地缘环境，推动欧洲踏上了“半导体自强”的说念路，撸起袖子准备作念大产能。但是，欧洲原土的半导体企业刚巧“中年危境”，难以挑起重负。

别无取舍的欧洲东说念主，只可折腰抱紧台积电与好意思国东说念主的大腿。

但在踏入“中年危境”之前，欧洲半导体产业曾经资历过一段意气轩昂的岁月。

要是按照举座收入进行排行，在21世纪的头十年，来自欧洲的半导体企业险些一直处于全球Top5。仅仅在相互搏命的半导体战争中，欧洲东说念主最终照旧败下阵来，沦为了东亚与好意思国的布景板。

一个业务、一家公司的逾期，可能是惩办、期间和资金等问题形成的；但是，通盘产业集体战败的背后，剖析有更复杂的成因。

1

后光与倒退

虽然各家机构的统计口径略有不同，但无可争议的是：欧洲半导体的爆发始于上世纪90年代。彼时，欧洲巨头在功能机、燃油车等末端商场一齐攻城掠地，为其提供原材料的半导体产业也随着吃香喝辣。

在阿谁年代，芬兰诺基亚，瑞典爱立信，德国西门子，各个皆是一手造手机，一手造芯片的万能冠军。

以功能机为起始，欧洲半导体产业在而后20年赶紧开枝散叶，笼罩了多条重要赛说念。那时的盛况，透顶可以用一个词来形容——满手好牌。

举例在存储范围，欧洲的英飞凌就曾是一方霸主。

2004年时，英飞凌的商场份额挤进全球前四，与本日把持该商场三星、SK海力士、好意思光打得有来有回。吞并时期，英飞凌为了和韩国东说念主打擂，还准备投资建造全球第二座12英寸晶圆厂。

英飞凌那时的内存工场（红色部分）

而英飞凌的另一个业务基带芯片，那时则包揽了初代iPhone到iPhone 3GS的订单，征象无尽。

不仅如斯，连如今备受眷注的手机处理器，欧洲其实也早有布局。2009年，意法半导体和爱立信两家欧洲巨头建造了搭伙公司，其出产的手机处理器，一度诱骗了包括三星在内的手机厂商。

至于汽车芯片，那更是欧洲半导体的看家程序。英飞凌、意法半导体、恩智浦三家巨头，于今已经该赛说念的前五名。

但是，刚爬到半山腰的欧洲半导体企业，却仿佛吃错药了一般，纷纷作念出了一个摈弃性的决定——分拆。

在今天的中国，险些莫得企业不心爱“高技术”这一光环；但彼时的欧洲东说念主却合计，拆分掉财务发扬较差的半导体部门，可以让公司聚焦于高利润业务，且更受二级商场宠爱。

举例在2005年，飞利浦的半导体业务受到行业周期冲击，一年时辰利润率从10%降到了2%。同庚年底，飞利浦CEO公开示意，会将其拆分或出售，专注于更踏实的医疗系统、照明、电器等范围。

此言一出，股价当即暴涨，突破了该年度的历史新高。

但出乎欧洲东说念主料思的是，好多被拆分出去的业务，很快遭到了逐一击破。

从西门子半导体零丁出来的英飞凌，就是个典型案例。

2006年，它先是让内存部门自给自足，更名成了奇梦达。

英飞凌诚然在内存商场获取了不少设置，但由于内存是门典型的周期型行业，平凡在盈亏线凹凸反复横跳。因此在英飞凌眼中，这剖析不是什么好生意。

成果在2007年，存储商场进入下行周期。三星主动发难，高举反周期的大刀汗漫扩产，准备加重行业严寒。奇梦达没扛过冬天，很快以歇业告终。

自后，由于基带芯片业务反复被高通吊打，又丢掉了苹果订单。2010年，不耐性的英飞凌又将该业务出售给了英特尔，临了又迤逦落入苹果手中。

英飞凌的故事，就是欧洲半导体产业的一个缩影：2010年前后，曾经与好意思、日、韩四分寰宇的欧洲企业，仿佛被下了降头一般，接连碰到了多场大北，将内存、基带芯片、手机芯片等传统艺能丢得六根清净。

全面放心的背后，到底发生了什么？

2

内忧与外祸

欧洲半导体一齐连跪，径直的原因，剖析是前文提到的拆分。

在半导体产业，岂论是埋头研发回是发动战争，皆需要天文数字级别的插手。好意思国与东亚企业或者在暴戾的竞争中生涯下来，离不开大鼓吹、现款流业务乃至政府的输血。

2007年，三星之是以敢举起反周期屠刀，拉着通盘内存行业一齐流血示寂，是因为有通盘集团和韩国政府撑腰。

比较之下，分家后的奇梦达只可单枪匹马。

走到存一火旯旮时，奇梦达曾向老东家英飞凌以及德国政府寻乞助助，没思到英飞凌却在重要时刻取舍见死不救，德国政府见状也撤除挽回，成为压倒奇梦达的临了一根稻草。武功再高强，也架不住猪队友不帮手。

英飞凌之是以如斯绝情，实质照旧因为手头的汽车芯片业务正百废具兴，何须蹚奇梦达这蹚污水。

有了老年老打样，其他欧洲巨头纷纷启动抄功课。

在三星“杀红了眼”的2007年，意法半导体也将存储器业务分拆，和英特尔建造了搭伙公司。新公司刚刚“闯荡社会”3年，就被韩国东说念主打得满地找牙，最终被好意思光所收购。

频繁的分家，让英飞凌与意法半导体在那时得到了一份漂亮的财报，和二级商场的承诺；但是代价就是，日后这些再行界说宇宙的时刻，也与欧洲东说念主再无负担。

天然，奇梦达的失败，也不成透顶怪英飞凌六亲不认。

存储是个典型的东亚式产业，需要卷产能卷本钱。一年30天法定沐日的欧洲东说念主，剖析没法和血管里流着好意思式咖啡的韩国东说念主竞争。但是，欧洲不仅失去了存储，还失去了手机芯片等一手好牌。

这背后，河北省满意度调查公司其实还有一个更深端倪的原因：半导体产业的游戏限定被改动了。

欧洲东说念主更擅长给工业品造芯片。

工业品的特征在于机械化：每一个功能皆被封装在了特定的零部件内，不同的零部件机械式组合，最终组成一个居品。

诺基亚早年的功能机，就是个典型的样本：手机中的音频、视频解码、信号处理等功能，其实皆是由不同零部件扶植的。

彼时，要是诺基亚思在新款手机中预装《大怒的小鸟》，只可从硬件端着手，出产扶植该游戏的零部件。因此，工业品中并不存在软件的认识，且各个零部件价值较为散布。

诺基亚第一台互联网手机7110，只扶植预装的期骗

但是，糟践电子居品的崛起，碎裂了欧洲东说念主熟识的游戏限定。

糟践电子的特征是智能化：居品的大皆功能被集成在了一颗芯片之上，提供了一种兼容的有磋议。一众诱导者可以凭证该有磋议，来诱导各式种种的软件。因此，智妙手机不需要加装新的零部件，就能畅玩《大怒的小鸟》，还能下载《原神》和飞书。

但代价就是，正本散布在各个零部件供应商手中的价值，徐徐蚁集到了通用芯片诱导商手中。

因此，苹果和高通站在了收入金字塔的尖端。而擅长工业制造的欧洲东说念主没能适宜新的游戏限定，一步步回绝，最终只保留住了“汽车半导体”这临了一张王牌。

以iPhone15为例，手机处理器径直吃掉了近1/4的本钱

接洽到德系汽车厂商需求雄壮且踏实，以及汽车芯片期间壁垒较高的特质，光靠汽车半导体其实也能过得可以——直到好意思国东说念主和中国东说念主加入了战争。

当年，发动内存战争的韩国东说念主，仅仅从欧洲东说念主口中抢下了一块肥肉；如今，好意思国东说念主和中国东说念主狡计径直把桌子给掀了。

3

危境重燃

欧洲东说念主最不肯见到的事态发生了：当年发生在手机行业的“糟践电子化”，如今正在汽车行业演出。

传统的汽车制造中，一个车身功能由“一个机械零件+一个配套芯片+一个稀薄软件”来实行，三者组成一个零丁的子系统。和当年的功能机相同，燃油车每增多一个功能，皆需要添加一个全新的子系统。

和功能机访佛，传统的燃油车并莫得长入转机的操作系统，统共子系统正常各干各的，互不干预。

因此，大众汽车思进行功能迭代，需要先让博世等Tier 1出一套对于子系统的期间有磋议。随后，博世再和英飞凌、恩智浦、意法半导体等Tier 2进行二交替取，再由Tier 2来判断需要采购哪些新的零部件，并将需求分发给Tier N。

在这个经过中，底层供应商掌持了中枢期间停战话权，也掌持了居品迭代节拍。

这是欧洲东说念主更熟识、更擅长的游戏。

但是，以特斯拉为首的新动力车，却又一次改动了游戏限定。特斯拉接管的有磋议是“中央集权制”。具体而言，就是让通盘车身的零件皆能听命于中央放纵器的中枢。

以前几年，新动力车企之是以能整出将“座椅加热”拆出来卖这类骚操作，恰是受益于中央放纵的秉性，可以径直将特定功能锁住。比较之下，要是燃油车就没法复刻这一生意样子，除非把加热的按钮给扣了。

而这个掌控一切职权的中枢，即是特斯拉自研的FSD（自动驾驶）芯片。

英伟达与特斯拉的FSD芯片

和当年的手机处理器相同，FSD芯片内含CPU、GPU和用于AI加快的专用芯片NPU，提供一种通用有磋议。FSD芯片的出现，使得新动力车对传统汽车芯片的需求大幅缩水。

传统燃油车平凡皆配备了上百个芯片，但一辆特斯拉却只需要十几个芯片。

进行功能迭代时，特斯拉不需要层层换取到Tier N，只需要升级操作系统。因此不管有若干供应商参与，汽车的中枢职权历久掌持在特斯拉手里。

欧洲东说念主擅长工业化的传统汽车制造，马斯克却把汽车变成了好意思国巨头扎堆的糟践电子居品。

出产面孔的转移，意味着价值的转移：汽车中最有价值的部分，变成了特斯拉自研的FSD芯片。

以特斯拉的新动力车为例，两块自研的FSD芯片，足足占据了通盘HW3.0价值的61%；而欧洲巨头英飞凌所擅长的MCU芯片，其价值量占比仅有5%。

特斯拉生效之后，正本在糟践电子商场飞扬拨扈的芯片巨头们，也纷纷加入战场，开启降维打击。而欧洲东说念主，则又一次被拖进了生分的范围。

在FSD芯片范围，英伟达、高通以及被英特尔收购的Mobileye（现已再次拆分）是主要玩家；而在智能座舱芯片中，高通、英伟达、三星、联发科、英特尔均有布局。

恩智浦虽也有涉猎，但和它在传统汽车芯片商场的地位比较，竟然微不足道。

以前，每当碰到费事，欧洲东说念主的第一响应老是后退，毕竟他们还紧紧掌持着汽车芯片这一肥好意思的自留地。如今，欧洲半导体临了一座孤城的外部，断然群狼环伺。

4

尾声

和起步较晚的中国大陆比较，欧洲半导体可以说是含着金汤匙降生的。在欧洲刚刚启动高速驰驱的90年代，如今这些怒斥风浪的科技企业，其实才刚刚起步：

彼时，三星电子刚从日本东芝手中抢来内存商场的冠军宝座，但尚未站稳脚跟。

近邻的宝岛，台积电刚刚启动起步，其特有的代工样子，让风尚了自建工场的半导体业界感到新奇；

至于大洋此岸的好意思国，一个叫黄仁勋的工程师，刚刚刚劲到电子游戏将会对电脑性能建议更高条款。于是便和两位好友创办了英伟达，埋头诱导出了第一款GPU。

但是，满手好牌的欧洲东说念主，却眼睁睁看着契机一次又一次从眼皮子下面溜走，最终沦为了他东说念主叙事中的注脚。如今，欧洲只剩一颗产业至高妙珠阿斯麦——内里流着的照旧好意思国东说念主的血。

2016年，诺基亚被被微软收购时，其CEO曾含泪说说念：We didn't do anything wrong， but somehow， we lost（咱们什么皆没作念错，却不知为何，咱们输了）。

但是在半导体的语境中，只靠“不作念错”，剖析是不够的。如今，险些统共的半导体企业皆爱护英伟达押中了东说念主工智能；但是，大大皆东说念主却不曾看见，在东说念主工智能爆发之前，英伟达肃静在暮夜中独行了多远。

作死马医的勇气，才是半导体宇宙最遒劲的兵器。

参考尊府

[1] A global subsidy war? Keeping up with the Americans，Financial Times

[2] Taiwanese semiconductor suppliers target Europe’s next-generation factories，Financial Times

[3] wikipedia

[4] 芯片战争，余盛

[5] 芯事，谢志峰、陈大明

[6] Philips signals a move to sell off ailing chips arm，Financial Times

[7] 从芯片到软件河北省满意度调查公司，车载筹画平台产业链全面拆解，国信证券